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• 단계
• 1/4부: 토양 준비
• 파트 2/4: 다양한 옵션 고려
• 3/4부: 공매도 포지션 개설 및 마감
• 4/4부: 공매도의 위험 이해
• 팁
• 경고

사람들은 주식을 사는 등 투자를 할 때 주가가 오를 것이라고 기대한다. 주식을 싸게 사서 비싸게 팔면 이익이 된다. 이 프로세스를 "긴"이라고 합니다. 공매도 또는 "공매도"는 반대의 의미를 갖습니다. 미래에 대한 투자 가치를 높이려고 노는 대신 공매도를 하는 사람들은 투자 가격이 떨어질 것이다 앞으로는. 공매도 방법? 이것으로 돈을 버는 방법? 공매도 방법을 배우려면 이 가이드를 읽으십시오.

단계

1/4부: 토양 준비

1. 1 기본 개념에 익숙해집니다. 공매도에 대해 알아야 할 기본 개념은 공매도, 공매도 및 마진입니다.
   • 미공개 판매 주식의 긴급 매각 절차입니다. ~에 긴급 판매 주식, 당신은 특정 가격에 브로커로부터 빌린 주식을 판매합니다. 나중에 같은 주식을 할인된 가격에 다시 사서 이익을 얻을 수 있을 것으로 기대합니다.
   • 코팅 판매 공매도 거래를 마감할 때 발생합니다. 중개인이 단기간에 주식을 빌려주었기 때문에 궁극적으로 빌린 주식의 가치를 충당할 수 있을 만큼 충분한 주식을 다시 사들여야 합니다.
   • 여유 짧은 플레이 주식을 사는 방법입니다. 증거금으로 매수할 때 브로커로부터 자금을 차입하고 매도 또는 매도한 주식을 담보로 사용합니다.
2. 2 재정 고문과 상담하십시오. 이미 재정 고문이 있는 경우 그에게 이야기하여 어떤 투자 옵션이 적합한지 알아보십시오. 공매도는 공격적이고 위험한 투자 전략입니다. 개인 상황과 투자 목표에 따라 공매도 전략이 효과가 없을 수 있습니다.
   • 공매도가 좋은 전략인지 재무 고문이 알려줄 것입니다. 그는 또한 위험을 줄이기 위해 공매도와 다른 전략을 결합하는 방법에 대해 조언할 수 있습니다.
3. 3 이점을 고려하십시오. 공매도는 올바르게 계산하면 매우 수익성이 높습니다. 다음 예를 고려하십시오. 투자자가 XYZ 회사의 100주를 "공매도"한다고 가정합니다. 이 주식은 현재 $20의 가치가 있습니다. 중개인에게 연락하여 최소 현금 예치금 $2,000로 증거금 계좌를 개설하고 해당 중개인으로부터 XYZ 주식 100주를 빌리십시오. 이 주식을 공매도하여 $2,000 수입이 마진 계좌 개설을 충당할 수 있도록 합니다.
   • 주식을 매도한 후에는 주가가 하락할 때까지 기다립니다. 회사의 재앙적인 3분기 손익 계정 이후 XYZ의 주가는 주당 15달러로 떨어졌습니다. 초기 플레이를 "보상"하기 위해 XYZ 100주를 15달러에 구입합니다. 그런 다음 이전에 주식을 빌려준 브로커에게 100주를 반환합니다. 이 과정을 쇼트 플레이를 "커버링"이라고 합니다.
   • 귀하의 이익은 주식을 매도 및 매입할 때(또는 "커버된") 가치의 차이입니다.이 예에서 XYZ 회사의 주식을 $2,000에 매각하고 $1,500에 적용했습니다. 회사 XYZ에서 하락세를 플레이하여 $ 500의 이익을 얻었습니다. 이 이익은 초기 예금의 $2,000 예치금에 추가되어 귀하의 증거금 계정에 $2,500를 제공합니다.
4. 4 위험을 고려하십시오. 공매도 많이 장기보다 위험합니다. 장기 판매의 경우 투자의 가격이나 가치가 상승할 것이라는 사실을 가지고 노는 것입니다. 주당 5달러에 JKL 주식 100주를 매수하면 최대 손실액은 투자 금액의 100% 또는 500달러입니다. 그러나 주가 상승에는 제한이 없기 때문에 이익의 양에는 제한이 없습니다. 이것은 최대 불리한 결과가 제한되지만 최대 이익은 제한되지 않음을 의미합니다.
   • 공매도의 경우는 그 반대입니다. 최대 이익 마진은 제한되어 있지만 최대 불리한 결과는 제한되지 않습니다. 귀하의 이익은 투자의 최종 비용이 얼마나 떨어지는지에 정비례합니다. 그러나 투자 가치의 증가에 비례하여 돈을 잃을 수 있습니다. 주식과 같은 투자는 잠재적으로 무한한 가치를 가지고 있습니다.
   • 이전 단락에서 언급한 XYZ 회사로 돌아가 보겠습니다. 앞서 언급한 대로 주당 20달러에 XYZ 100주를 구입하고 즉시 매도했다고 상상해 보십시오. 판매 수익($ 2,000)은 귀하의 마진 계정에 적립됩니다. 마진 계좌 개설 시 $2,000 예금에 이익을 더하면 총 수입은 $4,000가 됩니다. 그런 다음 주가가 가치를 덮을 때까지 기다립니다.
   • 그러나 이번에는 XYZ 회사의 주식 가치 ~ 아니다 쓰러 뜨리다. 여하튼 회사는 비상하고 주가는 3달러가 올랐다. 손실을 줄이기 위해 주식 100주를 30달러에 사서 주가가 더 오르기 전에 비용을 "보전"합니다. 빌린 주식을 브로커에게 반환하고 마진 계정을 닫습니다. 빌린 주식을 충당하기 위해 $3,000를 지불해야 했기 때문에 순 손실은 $1,000 - 원래 보증금 $2,000의 절반입니다.

파트 2/4: 다양한 옵션 고려

1. 1 현명하게 주식을 선택하십시오. 단기 및 장기 판매 모두 투자 전략입니다. 시장 동향에 주의를 기울이고 가격 하락에 민감한 회사와 증권을 알아보십시오. 학습 전략의 단계로 가지 말고, 기다리다 공매도; 그것이 좋은 생각이라는 증거를 결정한 후에 짧게 가십시오.
   • 재고: 증권시장의 필수적인 부분을 볼 때 미래의 이익 가능성에 특별한 주의를 기울여야 합니다. 기업의 주가를 결정할 때 가장 중요하게 고려하는 요소입니다. 미래 수입을 정확하게 예측하는 것은 불가능하지만 관련 정보를 기반으로 "근사치"일 수 있습니다.
   • 주가는 고가. 이것은 유행하는 주식이나 인기 있는 주식을 살 때 특히 그렇습니다. 예를 들어 ABC는 암을 치료하는 약이 있다고 발표했습니다. 열광적인 투자자들이 서둘러 주식을 사들였고, 갑자기 가치가 10달러에서 40달러로 올랐다. 회사가 성공할 가능성은 높지만 전임상 약물 시험, 경쟁자 등 여전히 많은 장애물이 있습니다. 이러한 복잡성을 감안할 때 투자자는 해당 주식이 감가상각에 비해 과대평가된 것으로 인식할 수 있습니다. 고평가된 주식은 공매도에 좋습니다.
   • 채권: 채권은 유가 증권이므로 공매도가 가능합니다.공매도를 결정할 때는 이자율과 밀접한 관련이 있는 수익률에 주의하십시오. 금리가 내리면 채권 가격이 상승합니다. 금리가 상승하면 하락합니다. 공매도 채권에서 이익을 얻으려는 개인은 금리가 상승하고 채권 가격이 하락하는 것을 보고 싶어합니다.
2. 2 주요 시장 지표를 확인하십시오. 공매도에 가장 적합한 주식은 아직 평가절하되지 않았지만 곧 평가절하될 주식입니다. 몇 가지 지표는 잠재적 공매도 후보자를 찾는 데 도움이 됩니다.
   • 가격 / 수익 비율 (P / E). P/E 비율은 시장 가격을 실제(거래) 또는 추정(미래) 12개월 수익으로 나누어 계산할 수 있습니다. P/E 비율은 다른 회사에 비해 전체 시장에서 중요합니다. 높은 P / E 비율은 주식이 과대 평가되었음을 나타냅니다. 그러나 그것은 또한 강한 회사의 표시일 수 있습니다.
     • 예를 들어, 주당 수익이 $5이고 시장 가치가 $60인 회사의 P/E 비율은 12(60 ÷ 5 = 12)가 됩니다.
   • 상대 강도 지수(RSI). RSI는 주어진 기간(보통 14일) 동안 주식의 구매자 또는 판매자 수를 표시합니다. RSI는 계산하기 어렵지만 간단히 말해서 특정 기간 동안 주가가 전일 대비 상승한 일수를 계산하는 데 며칠이 걸립니다. 이 숫자는 시장이 전날보다 낮은 종가로 마감된 같은 기간의 일수로 나뉩니다. RSI 범위는 0에서 100입니다.
     • 일반적으로 RSI가 70이면 주식 가치는 장기적으로 극적으로 상승합니다. 이러한 성장은 지속 가능하지 않을 수 있습니다. 주식은 "구매"할 수 있으며, 이는 가치 하락으로 이어질 것입니다.
   • P/E도 RSI도 개별적으로 충분한 정보를 제공하지 않습니다. 공매도 여부를 결정할 때 다양한 요소를 고려해야 합니다. 매수 또는 매도 실수로부터 여러분을 보호하는 특정 지표는 없습니다.
3. 3 공매도를 결정하기 전에 회사의 "단기 금리"를 연구하십시오. 회사의 단기예금 이자율은 단기 발행 주식의 비율입니다. 예를 들어, 150만 주의 미공개 주식과 1000만 주식의 "단기 이자율"은 15%입니다. 단기 예금의 이자율은 특정 주식에 누가 베팅했는지 알아내는 데 도움이 됩니다. 단기예금에 대한 이자율은 다음과 같은 금융 간행물에 게시됩니다. 배런의 그리고 월스트리트 저널.
   • 단기 예금에 대한 높은 이자율은 일반적으로 투자자가 특정 주식이나 채권의 가치 하락을 확신하고 있음을 나타냅니다. 이 투자자들이 옳았는지 조사 및 보고서를 확인하십시오.
   • 반면에 단기 예금에 대한 높은 이자율은 주식이나 채권의 가치를 변동시킬 수도 있습니다. 이는 많은 투자자들이 짧은 시간에 공매도 포지션을 커버하여 시장 가격이 상승할 때 발생할 수 있습니다. 그 결과 투자자들에게 익숙한 것보다 더 많은 가격 변동이 있을 수 있습니다.
   • "일일 적용" 비율을 고려하십시오. 이는 일일 평균 거래량(동일한 증권 또는 동일한 지역)에서 공매도된 발행 주식 수와 상관 관계가 있습니다. 예를 들어 단기금리를 2000만주로 계산하고 평균거래량이 1000만주라고 하면 총 숏포지션 비율은 2일이 된다. 일반적으로 투자자는 낮은 누적 숏 포지션 비율을 선호합니다.
4. 4 시장 유동성을 고려하십시오. 높지 않은 주식으로 공매도하지 마십시오 유동성. 유동성은 많은 주식을 사용할 수 있고 높은 수준의 거래 활동이 있음을 의미합니다. 주식이 유동적이지 않으면 이익을 유지하기 위해 주식을 현금으로 빠르게 전환할 수 없습니다.
   • 유동성이 없는 주식은 또한 "선매도"를 할 위험이 있습니다. 차용한 주식의 원래 소유자가 주식을 매각하기로 결정한 경우 해당 주식을 교체해야 합니다. 브로커로부터 다른 주식을 찾아 빌리거나 시장에서 주식을 구매하여 이를 수행할 수 있습니다. 귀하의 주식이 유동성이 높지 않은 경우 원래 주식을 대체할 다른 주식을 찾기 어려울 수 있습니다.
   • 커버할 유가 증권을 구매하면 일시적으로 투자 가치가 부풀려질 수 있다는 사실에 대비하십시오. 이는 공매도의 의도하지 않은 결과입니다. 예를 들어, 당신이 주식을 공매도할 때, 당신이 주식을 효과적으로 팔고 있기 때문에 처음에는 주식 가치가 떨어집니다. 커버하기 위해 주식을 다시 사면 주식 가치가 상승합니다. 많은 사람들이 특정 주식의 가치를 놓고 도박을 하며 동시에 손실을 만회하기로 결정하면 주식 가치가 폭등할 수 있습니다. 이것을 "짧은 짜기"라고 합니다.
5. 5 인내심을 가지세요. 공매도는 시장에 빠르게 진입하고 퇴출하는 경향이 있습니다. 그들은 현재의 이익을 낼 수 있는 기회가 있을 때만 투자합니다. 인내심을 갖고 이익을 "쫓지" 마십시오.
   • 할인 중개인과 24시간 연중무휴로 주식 뉴스를 접할 수 있게 되면서 당일 거래가 점점 인기를 얻고 있습니다. 그러나 일일 거래는 특히 노련한 투자자가 아닌 경우 매우 위험할 수 있습니다. 천천히 조심스럽게 작업하십시오.

3/4부: 공매도 포지션 개설 및 마감

1. 1 믿을 수 있는 브로커를 찾으세요. 아직 브로커를 찾지 못했다면 이 작업을 수행해야 합니다. 미국에는 4,250개 이상의 증권사가 있습니다. 옵션이 너무 많아서 무엇을 찾을지 결정하기 어려울 수 있습니다. 두 가지 주요 유형의 회사가 있습니다: 풀 서비스 및 할인.
   • 풀 서비스 브로커는 일반적으로 광범위한 재정 조언과 서비스를 제공합니다. 그들은 또한 개인화된 투자 접근 방식을 제공합니다. 전체 프로필 중개인은 일반적으로 커미션을 얻습니다. 즉, 거래 횟수로 돈을 버는 것입니다. 그들의 수수료는 할인 브로커의 수수료에 비해 높을 수 있습니다.
   • 할인 중개인은 개별적인 조언을 제공하거나 풀 서비스 회사를 검색하지 않습니다. 그들은 일반적으로 귀하의 거래를 처리하지 않습니다. 이 회사들은 투자 과정에 덜 관여하기 때문에 일반적으로 서비스에 대해 더 적은 비용을 청구합니다. 일반적으로 할인 브로커는 수수료 없이 급여만 받습니다.
   • FINRA(Financial Institutions Regulatory Authority)는 웹사이트에서 Broker Review를 제공하는 비영리 규제 기관으로, 브로커 서비스, 연공서열, 라이선스 및 다양한 불만 사항 또는 위반 사항에 대한 정보를 제공합니다.
2. 2 여러 브로커를 인터뷰하십시오. 여러 신뢰할 수 있는 중개인을 찾은 후 여러 후보자를 만나 질문을 하십시오. 이것은 브로커가 당신에게 적합한지 알아내는 데 도움이 될 것입니다. 다음과 같은 측면을 검토해야 합니다.
   • 브로커 서비스 지불 방법. 그는 급여를 받습니까, 커미션을 받습니까? 그가 당신에게 그의 회사에 투자하겠다고 제안하면 추가 보너스를 받습니까? 회사는 당신에게 투자를 제안하기 위해 그에게 돈을 지불합니까? 그의 커미션은 협상 가능한가요?
   • 요금. 예를 들어, 일부 중개인은 500주 또는 1000주 이상의 거래에 대해 더 높은 수수료를 부과합니다.특정 유형의 거래는 별도의 가격표에 따라 지불할 수도 있습니다. 커밋하기 전에 무엇을 기대해야 하는지 알아보십시오.
   • 브로커는 어떤 유형의 조언을 제공합니까? 주요 중개인은 투자에 도움이 되는 다양한 분석 및 검색 도구를 제공할 수 있습니다. 그들 중 일부는 Standard & Poor's(금융 시장 분석 회사)에 액세스할 수 있습니다. 다른 사람들은 시장을 모니터링하는 데 도움이 되는 정교한 인터넷 도구를 가지고 있습니다. 어떤 서비스와 조언을 제공받을 수 있는지 정확히 알아보십시오.
3. 3 마진 계정을 엽니다. 이미 현금 중개 계좌가 있다면 마진 계좌를 개설하는 것이 상당히 쉬울 것입니다. 증거금 계정은 주식을 공매도할 때 예치된 자산과 같습니다. 기본적으로 마진 계정은 일종의 보안입니다. 즉, 조만간 브로커 서비스를 사용하게 될 것입니다. 다른 증권과 마찬가지로 브로커는 증거금 계좌에서 이자를 받고 대출 담보에 대해 귀하가 구매한 증권(이 경우 공매도 주식)을 사용합니다. 공매도 시 주식을 소유하고 있지 않기 때문에 공매도였던 주식을 "커버"하거나 교체할 때까지 공매도 이익을 유지하기 위해 마진 계정이 필요합니다.
   • 귀하의 주식을 공매도하여 얻은 이익은 귀하가 이를 충당할 때까지 담보로 보유됩니다. 무역 균형이 좋지 않으면 담보의 전부 또는 일부를 잃을 수 있습니다. "증거금"을 유지하기 위해 특정 상황에서 증거금 계정의 주식이나 자금을 교체해야 할 수도 있습니다.
   • 마진 거래의 마진은 마진 계정에 보유된 증권의 가치와 관련이 있으므로 브로커로부터 빌린 금액만 빼면 됩니다.
   • 증거금 계좌를 개설할 때 증거금 계약에 서명해야 합니다. 이 계약서는 대출 조건, 이자, 대출 상환 의무를 포함하여 계좌 개설 조건을 설명하고 귀하의 증권이 어떻게 담보로 작용할 것인지도 표시합니다.
   • 서명하기 전에 계약서를 주의 깊게 읽으십시오. 질문이 있는 경우 브로커에게 문의하여 설명을 확인하세요.
   • 대부분의 중개인은 최소 $2,000의 보증금을 요구합니다. 이것은 "최소" 여백입니다. 그러나 많은 중개인이 더 많은 금액을 요구할 수 있습니다.
4. 4 브로커의 마진 요구 사항을 확인하십시오. 연방 준비 이사회는 뉴욕 증권 거래소와 같은 조직과 함께 거래를 관장하는 규칙을 만들었습니다. 또한 중개인은 특별한 보증금 사용 마진그리고 이러한 요구 사항을 따라야 합니다.
   • 규정 T에 따라 공매도는 공매도 동안 거래 가치의 150%를 차지해야 합니다. 예를 들어, 각각 $40인 100주 블록으로 매도했다면 마진 계정에 $6,000가 있어야 합니다. $4,000는 매도 이익이 되고 나머지 $2,000(50% 이익)은 보증금.
   • 숏을 플레이한 후 시장 가치의 최소 125%가 다음과 같이 증거금 계정에 남아 있어야 합니다. 지원 마진. 이 금액은 브로커에 따라 다릅니다. 많은 대형 중개인은 30% 이상을 청구합니다.
   • 공매도한 주식의 가격이 오르면 대출 금액이 오르고 마진이 줄어듭니다. 공매도된 주식의 가격이 하락하면(당신이 희망하는 바), 귀하의 마진은 상승합니다.
   • 예를 들어, 100주를 40달러에 샀다고 가정해 보겠습니다. 마진의 초기 잔액은 $ 6,000입니다. 주가가 50달러까지 오르면 지지마진을 높여야 한다. 주식의 새로운 시장 가치는 $ 4,000가 아니라 $ 5,000입니다. 브로커의 지원 마진이 25%인 경우 "추가 지원 마진"을 충당하기 위해 마진 계정에 250달러를 더 추가해야 합니다.
   • 증거금을 충당하기 위해 돈을 예치할 수 없는 경우 중개인은 현재 시장 가치로 100주를 다시 구매하여 포지션을 무효화할 수 있습니다. 귀하의 중개인이 귀하의 포지션을 취소할 때까지 담보 요건을 충족하기 위해 지정된 기간이 주어질 수 있습니다. 하지만 브로커는 언제든지 아마도 통지 없이 숏 포지션을 담보로 요구합니다.
5. 5 브로커로부터 주식을 빌리십시오. 공매도를 시작하기 전에 공매도가 될 주식을 빌릴 수 있는지 파악해야 합니다. 차입된 주식은 미리 정해진 특정 기간 동안 사용할 수 있습니다(기간 대출). 원칙적으로 대출 기관은 언제든지 취소할 수 있습니다.
   • 당신은 짧은 주식을 소유하지 않습니다. 당신의 중개인이 당신에게 짧은 지분을 빌려줄 것이지만, 궁극적으로 당신은 그것들을 “덮거나” 비용을 지불해야 합니다.
   • 대부분의 브로커에는 주식을 빌릴 수 있는지 알려주는 "낮은 차입 지표"가 있습니다. 중개인이 빌릴 주식을 찾지 못하면 공매도할 수 없습니다.
   • 공매도 중개인은 대출 기간 동안 발생하는 배당금 또는 주식 분할뿐만 아니라 주식 소유자에게 로열티를 지불합니다.
   • 주식을 찾는 것이 어려울수록 더 비싸질 수 있습니다.
6. 6 공매도를 위해 주식을 주문하십시오. 짧은 주식을 주문할 때 다양한 옵션이 있습니다. 사용 가능한 옵션은 브로커에 따라 다를 수 있습니다.
   • 거래소에서 공매도 주문. 공매도 주문을 받은 후 가장 유리한 조건으로 주식을 매도할 수 있습니다. 경우에 따라 SEC 규칙 201(증권 거래 위원회)이 적용됩니다. 이 규칙은 "시장 안정을 촉진하고 투자자의 신뢰를 유지하기 위해" 채택되었습니다. 이 규정에 따르면 주식가치가 거래소 종가보다 10% 이상 하락한 경우에는 특별한 조건이 없는 한 매각이 금지된다. 그것은 때때로 "대체 가격 인상의 규칙"이라고 불립니다.
   • 공매도 가격 상한선을 정하는 주문. 제한 명령은 주식 가치가 귀하가 설정한 금액과 일치하는 경우에만 실행할 수 있습니다. 한도는 판매를 위해 올리려는 최소 금액일 수 있습니다. 시장가 주문과 달리 이러한 주문은 반드시 실행되지 않을 수 있습니다.
   • 공매도 중지 주문을 중지합니다. 스탑 주문은 스탑 가격에 도달한 후 시장가 주문이 될 수 있습니다. 예를 들어 ABC의 주가가 $15에 도달하면 급락할 것이라고 확신하는 경우 스탑 주문에 $14 값을 입력할 수 있습니다. 가격이 $ 14에 도달하면 주문이 즉시 실행됩니다.
7. 7 Sell ​​to Cover 주문을 발행하십시오. 공매도 포지션을 청산하려면 빌린 주식을 "커버"하기 위해 매수 주문을 발행해야 합니다. 숏 포지션을 청산하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.
   • 커버할 시장 매도 주문. 커버할 시장 매도 주문은 실행이 보장되지만 가격은 보장할 수 없습니다. 시장가 주문에 따라 주식은 주문이 접수된 후 시장 가격으로 다시 매입됩니다. 이러한 주문은 다음과 같은 경우에 가장 잘 사용됩니다.
     • 당신은 가능한 한 빨리 숏 포지션을 커버하려고 노력합니다.
     • 당신은 많은 이익을 내고 있고 당신의 비용이 곧 충당될 것인지에 대해 걱정하고 있습니다.
   • 판매를 제한하는 명령. 판매를 제한하는 주문은 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 실행될 수 있습니다. 예를 들어, $20의 판매 상한선을 지정하라는 명령을 받은 경우 $20 이하의 저렴한 가격으로 커버할 주식을 구매하게 됩니다.
     • 가격이 하락하지 않으면 제한 명령을 실행할 수 없습니다.
   • 커버하기 위해 판매 주문을 중지합니다. 스톱 매도 주문은 숏 트레이더에게 특히 중요합니다. 이 주문을 사용하여 손실을 방지하고 이익을 유지할 수 있습니다. 주식이 귀하가 설정한 가격 이상으로 매도를 시작하자마자 주문은 즉시 시장가 주문이 됩니다. 가능한 한 빨리 실행될 것입니다. 가격은 보장되지 않습니다.
   • 경험이 없는 공매도는 큰 손실을 피하기 위해 항상 복잡한 손절매 주문을 사용해야 합니다. 예를 들어, 주당 $60의 가치가 있는 ABC가 부족하다고 가정합니다. 가격이 주당 $66일 때 즉시 매도 중지 주문을 발행할 수 있습니다. 가격이 주당 66달러에 도달하면 손절매 주문이 시장 주문으로 전환되어 가격이 더 오르기 전에 비용을 "충당"할 수 있는 충분한 주식을 구매할 수 있습니다. 따라서 잠재적 손실은 시장 가치의 10%로 줄어듭니다.
   • 주가가 주당 $ 50로 떨어지면 원래 스톱 매도 주문을 $ 66에서 취소하고 새로운 스탑을 $ 55로 설정할 수 있습니다. 이렇게 하면 주가가 다시 오르기 시작할 경우 수익을 보호할 수 있습니다. 이 방법을 "손실 제한 주문"이라고 합니다.

4/4부: 공매도의 위험 이해

1. 1 숏 포지션이 적용되기를 기다리는 동안 이자를 지불할 준비를 하십시오. 일반적으로 원하는 만큼 숏 포지션을 유지할 수 있습니다. 그러나 브로커나 은행에서 주식을 빌리기 때문에 포지션에 대한 이자를 지불해야 합니다. 오래 투자할수록 더 많은 이자를 지불하게 됩니다. 여기에 "무료"라는 것은 없습니다.
   • 당신이 공매도 주식을 찾는 데 어려움이 있다면, 이자율도 더 높을 것입니다. 일부 이자율은 매우 희소한 주식의 최대 20%가 될 수 있습니다.
2. 2 때로는 단기 투자자가 주식 가치를 조기에 상환해야 할 수도 있음을 염두에 두어야 합니다. 예를 들어, 투자자가 공매도인 동안 브로커가 빌린 주식을 반환할 것을 "요청"하거나 요구하기 때문에 예상보다 일찍 주식 가격을 매도해야 하는 일이 발생할 수 있습니다. 놀고 있는 것은 당신의 재산이 아니며 일시적으로만 빌릴 수 있습니다). 이 상황에서는 마이너스 포지션 잔고 비용을 부담해야 하므로 손실을 보게 될 것입니다.
   • 귀하는 공매도 주식을 소유하고 있지 않기 때문에 언제든지 그 가치를 충당해야 할 수 있습니다. 대부분의 대출 기관은 통지 의무 없이 언제든지 대출한 주식을 취소할 수 있는 권리를 보유합니다.
   • 재고 리콜은 드물지만 전례가 없는 것은 아닙니다. 주식 회수는 많은 투자자들이 동시에 특정 주식 블록에 부족할 때 발생할 수 있습니다.
3. 3 "증거금 요구 사항"도 행동을 강요할 수 있음을 기억하십시오. 투자자로서 귀하와 귀하의 중개인은 일정 수준의 마진을 유지해야 합니다.최소한의 증거금을 유지하지 못해 "증거금 요건"을 묻는다면, 귀하는 귀하의 계좌에 돈을 예치하거나 비용을 충당하여 추가 증거금을 제공해야 합니다. "증거금 요건"을 충족할 수 없는 경우 일정보다 앞서 주가를 커버해야 할 수도 있습니다.
   • 미국 연방준비제도 이사회는 공매도가 공매도 가치의 150%를 차지하도록 요구하고 있습니다. 많은 브로커에는 추가 요구 사항이 있습니다. 각각 $20씩 100주를 공매도하면 $2,000가 귀하의 마진 계정에 적립됩니다. 그러나 그 금액의 50%($1,000)를 예치하여 총 $3,000를 입금해야 합니다.
   • 이후 공매도 시 주가가 30달러까지 오르면 지지마진도 함께 늘어납니다. 우리의 예에서와 같이 공매도의 시장 가치가 $3,000이고 누락된 금액에 대해 추가 비용을 지불해야 합니다. 중개인이 25%의 지원 증거금을 요구하는 경우 증거금을 유지하기 위해 계정에 추가 $750를 예치해야 합니다.
4. 4 기업의 행동도 위험할 수 있음을 상기할 가치가 있습니다. 공매도의 주식 시장 위험 외에도 투자한 회사의 행동도 위험과 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 배당금을 지불하는 것은 귀하의 책임이며 공매도 시 발생하는 분할을 커버해야 합니다.
   • 예를 들어, 회사와 기업은 일반적으로 주주에게 배당금을 지급합니다. 회사가 주주들에게 배당금을 지급하기로 결정하고 주식을 공매도에 빌린 경우 "빌린" 주식에 대해 배당금을 지불해야 합니다.
   • 이 예를 고려하십시오. XYZ 회사의 주식 100주를 구입하고 공매도를 결정했습니다. 비용을 충당하기 위해 가격이 하락할 때까지 기다리는 동안 XYZ는 주당 10센트의 배당금을 지급하기로 결정했습니다. $10를 지불해야 합니다. 소액 거래의 경우 적은 금액으로 보일 수 있지만, 숏, 다량의 주식을 사용하거나, 많은 배당금을 지급하는 경우에는 상당한 피해를 입힐 수 있습니다.
   • 주식 분할(분할)에서는 분할로 인해 발생하는 주식 수에 대한 책임이 있습니다. 총 분할 비율은 "하나의 가격에 둘"입니다. 이 경우 회사 XYZ는 $20 상당의 "분할" 주식 1주 대신 각각 10달러의 주식 2주를 받습니다. 공매도를 위해 $20에 100주를 빌린다면, 각각 $10에 200주를 받게 됩니다. 분할은 투자자의 재무 상태에 큰 영향을 미치지 않습니다. 당신이 커버 할 때 원래 주식보다 더 많이 다시 사야한다는 것을 기억하십시오.
5. 5 시간이 당신을 위해 일하고 있는지 확인하십시오. 장기 투자자는 적절한 매도 순간을 기다리며 장기간에 걸쳐 투자로부터 이익을 기대합니다. 일부 투자자는 평생 주식을 보유하고 있습니다. 단기 투자자는 시간이 없을 수 있습니다. 일반적으로 촉박한 마감일에 판매 및 적용 범위를 처리해야 합니다. 그들은 중개인과 함께 자신의 위치를 ​​차지하기 때문에 시간이 항상 작동하지 않습니다.
   • 공매도를 결정했다면 급격한 주가 하락에 대비하십시오. 가상의 데드라인과 버퍼 기간을 설정하십시오. 마감일과 완충 기간 만료 후에도 주식 가치가 크게 떨어지지 않으면 포지션을 재고하십시오.
     • 이자를 얼마나 내고 계십니까?
     • 당신은 이미 얼마나 많은 손실을 입었습니까(있는 경우)?
     • 현 상황에서 주가가 하락할 것이라고 확신했습니까, 아니면 변한 것이 있습니까?

팁

• 신중해야 합니다. 공매도 후보자에 대해 편안해야 합니다.
• 시가 총액 및 보장 기간에 비해 단기 대출 금리가 높은 공매도 회사를 조심하십시오.
• 추가 자금을 예치하여 마진을 유지하지 마십시오. 담보 요건은 거래가 계획대로 진행되고 있지 않다는 증거입니다. 지위를 박탈하고 새로운 활력으로 맞서 싸우십시오.
• 귀하의 숏 포지션이 유효한 한 거래소와 연락을 유지하십시오. 장기간 떠나야 하는 경우 공매도 비용을 충당하십시오.
• 커버되지 않은 판매를 장기간 열어 두면 꽤 많은 비용이 듭니다.
• 공매도 매수하려는 주식의 공매도 총액에 주의하십시오. 너무 많은 사람들이 이러한 주식을 공매도하려는 경우 "취하기 어려운" 목록에 포함될 수 있습니다. 그렇다면 이러한 주식을 공매도하려면 추가 비용을 지불해야 합니다.

경고

• 대출 기관이 빌린 주식을 반환하기를 원하는 경우 비용을 충당하거나 빌릴 새 주식을 찾아야 합니다.
• 쇼트에 "강제"되는 것에 주의하십시오. 이는 단기 대출에 대한 높은 이자율과 사용 가능한 주식이 거의 없는 경우에 발생할 수 있습니다.