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• 단계
• 방법 1/3: 외환 거래 헤지
• 방법 2/3: 선도 계약 헤지
• 방법 3/3: 기타 헤징 옵션
• 팁

헤징은 보험 정책입니다. 해외에서 사업을 하든 단순히 외환을 투자로 보유하든 상관없이 환율 변동은 곧 심각한 손실로 이어질 수 있습니다. 헤징은 이에 대해 자신을 보장하는 방법입니다. 대체 가능한 외환 포지션에 투자하면 한 포지션의 손실이 다른 포지션의 이익으로 충당됩니다.

단계

방법 1/3: 외환 거래 헤지

1. 1 통화 스왑 작업의 측면에서 통화 및 금리의 동시 구매 및 판매. 통화 스왑이라고도하는 통화 교환 작업에서 두 ​​당사자는 동등한 금액의 현금 (원금)을 교환하기로 동의합니다. 게다가 특정 기간 동안의 이율 지급. 현금은 일반적으로 부채(일방 당사자가 채권 발행) 또는 대출(일방 당사자가 대출을 받는 경우)을 발생시킵니다. 교환되는 원금이 일반적으로 동일하기 때문에 당사자 A는 환율을 기준으로 당사자 B와 US $1,000,000를 € 750,000로 교환하는 거래를 체결하므로 이러한 거래에 대한 이자 지급은 일반적으로 다릅니다.
   • 여기 아주 간단한 예... Vitali는 이탈리아 회사의 파트너이며 달러를 구매하여 유로에 대한 위험을 보장하려고 합니다. Vitaly는 미국 회사인 Brand USA와 통화 스왑에 동의합니다. 5년 동안 Vitaly는 미국 회사에 1,000,000유로를 이 금액에 해당하는 달러로 교환하여 1,400,000달러가 되었습니다. Vitaly는 유사하게 Brand USA와 이자율을 변경하는 데 동의합니다. 그는 스왑 원금의 6%(€1,000,000)를 지불하고 Brand USA는 거래 원금의 4.5%($1,400,000)를 지불합니다.
2. 2 통화 스왑 거래에서 이자 지급을 대체하는 것은 원금에 적용되지 않습니다. 양 당사자가 스왑에 귀속시킨 원금은 실제로 변경되었습니다. 이것은 양 당사자가 존중합니다. 차입 원금은 금융가가 금리 스왑의 명목 원금 또는 이론적으로 교환할 수 있지만 실제로 보유하고 있는 금액이라고 부르는 것입니다. 그렇다면 왜 통화스와프 거래의 주요 금액이 필요합니까? 모든 외환 거래의 기초가 되는 이자를 계산하는 데 사용됩니다.
3. 3 지불에 대한 이자율을 계산하십시오. 지불에 대한이자는 원칙적으로 6 개월에서 1 년까지 다양하며이 기간 동안 당사자는 통화를 계좌로 이체하여 자신의 통화 변동에 대비할 수 있습니다. 다음 예를 살펴보겠습니다.
   • Vitaly는 4.5%의 이자율로 $ 1,400,000에 6%의 이자율로 Brand USA 1,000,000 €의 판매를 위한 스왑 거래를 체결하기로 합의했습니다. 6개월마다 교환되는 금리를 계산해 봅시다.
   • Vitaly가 지불해야 하는 이자율은 다음과 같이 계산됩니다. 부채의 명목 원금 NS 이자율 NS 주기성... Vitaly는 6개월마다 Brand USA에 30,000유로를 지급합니다. (1,000,000 € x 0.06 x 0.5 [180일 / 360일] = 30,000€)
   • Brand USA가 지불해야 하는 이자율은 다음과 같이 계산됩니다. $ 1,400,000 x 0.045 x 0.5 = $ 31,500. Brand USA는 Vitaly에게 6개월마다 $31,500를 지급합니다.
4. 4 통화 스왑 거래를 중재할 수 있는 금융 기관과 협력합니다. 단순화를 위해 이 예에는 스왑과 관련된 제3자, 즉 은행 기관은 포함되지 않습니다. Vitaly가 자신의 이자 지급액을 Brand USA로 이체할 때 그는 은행의 도움을 받아 이를 수행하고 먼저 이자율 지급액을 은행에 보냅니다. 차례로 은행은 약간의 수수료를 부과하고 나머지 이자율을 미국 회사에 보냅니다. Brand USA에도 동일하게 적용됩니다. 은행은 또한 운영에서 중개자 역할을 해야 하며, 외환 거래에서 소액의 수수료를 부과하여 특권을 보장합니다.
5. 5 해외보다 국내에서 더 나은 금리를 얻을 수 있다면 외환 스왑을 사용하십시오. 단순히 외화를 사는 것보다 외환 거래를 선택하는 것이 더 나은 이유는 무엇입니까? 환전 작업에는 양면이 포함됩니다. Vitaly와 Brand USA를 기억합시다. Vitaly는 이탈리아에서 €1,000,000 대출을 받을 때 미국에서 대출을 받을 때보다 더 나은 이자를 받습니다. 마찬가지로 미국에서 140만 달러 대출을 받으면 이탈리아에서 대출을 받을 때보다 더 좋은 이자를 받는 Brand USA도 마찬가지다. 이자율로 지불을 교환하는 데 동의함으로써 외환 스왑 거래는 두 당사자를 하나로 모으는데, 각 당사자는 다른 통화를 사용하는 다른 국가에서 더 유리한 대출 계약을 체결합니다.

방법 2/3: 선도 계약 헤지

1. 1 선도 계약의 구매. 선도 계약은 선물 계약 또는 파생 상품입니다. 미래에 고정된 가격으로 통화를 사고파는 계약입니다. 예를 들어:
   • Dave는 달러가 영국 파운드에 대해 급락할 수 있다고 우려하고 있습니다. 그는 2014년에 £600,000 정도를 벌 수 있었던 $1,000,000를 샀습니다. Dave는 파운드에 대한 달러의 환율을 고정하기 위해 선도 계약을 체결하기를 원합니다. 이것이 그가 하는 일입니다.
   • Dave는 Vivian에게 6개월 동안 미국 통화 $1,000,000를 영국 통화 £600,000에 판매할 것을 제안합니다. Vivian은 거래에 동의합니다. 이것은 앞으로의 계약입니다.
2. 2 만기일에 대해 선도 계약을 평가합니다. Vivian에게 선도 계약을 제안한 Dave의 예를 다시 살펴보겠습니다. 6개월(합의된 기간) 후에는 파운드에 대한 달러 가격에 대해 세 가지 옵션이 있습니다. 각각은 선도 계약에 영향을 미칩니다.
   • 달러 가격 성장하고 있다 파운드와 관련하여. 이제 1달러로 0.6파운드 대신 0.75파운드를 얻을 수 있다고 가정해 보겠습니다. Dave는 현재 교환 가격과 협상 가격 간의 차액을 Vivian에게 지불합니다. ($ 1,000,000 x 0.75) - ($ 1,000,000 x 0.6) = $ 150,000.
   • 달러 가격 폭포 파운드와 관련하여. 가설적으로 1달러에 0.6파운드 대신 0.45파운드를 얻을 수 있다고 가정해 보겠습니다. Vivian은 6개월 전에 Dave에게 그의 백만 달러당 £0.6를 지불하기로 동의했기 때문에 Vivian은 Dave에게 계약에 명시된 가격과 현재 가격 간의 차액을 지불해야 합니다. ($ 1,000,000 x 0.6) - ($ 1,000,000 x 0.45) = $ 150,000.
   • 달러와 파운드의 환율 변하지 않는다... 계약 당사자 간의 교환은 없습니다.
3. 3 선도 계약을 외환 시장의 급락과 급등을 헤지하는 방법으로 사용하십시오. 파생 금융 상품과 마찬가지로 선도 계약은 보유하고 있고 중요한 위치에 있는 통화가 가치를 상실하더라도 많은 돈을 잃지 않도록 하는 좋은 방법입니다. 다음은 Dave가 선도 계약을 사용하여 1위를 차지한 방법입니다.
   • 달러 가치가 상승한 경우 Dave는 비록 규정된 금액을 지불해야 하지만 승리합니다. 1달러가 0.6파운드 대신 0.75파운드의 가치가 있는 경우 Dave는 Vivian에게 150,000달러를 지불해야 하지만 그의 100만 달러는 이제 훨씬 더 많은 파운드를 살 수 있습니다.
   • 달러가 떨어지면 Dave ~ 아니다 잃는다.Vivian은 계약 초기에 규정한 환율로 금액을 지불할 것을 약속한다는 점을 기억해야 합니다. 따라서 Dave에게 상황은 달러당 가격이 하락하지 않은 것과 같습니다. 계약상 지불을 수락함으로써 Dave의 재정 상황은 이전보다 나쁘지 않습니다.

방법 3/3: 기타 헤징 옵션

1. 1 외환 옵션을 구입하십시오. 외환 옵션은 특정 날짜에 특정 가격을 설정하여 외화를 사고 팔 수 있는 기능을 제공합니다. 이 헤지 방법은 옵션 보유자가 조치를 취할 필요가 없다는 점을 제외하고 선도 계약과 유사합니다.
   • 계약 날짜가 도래하면(계약 만료일), 환율 변동으로 인해 수익성이 있는 경우 계약 뒤에 있는 구매자는 합의된 가격(행사 가격으로 알려짐)으로 옵션을 행사할 수 있습니다. 변동(환율의 변동)이 옵션에 영향을 주어 그 가치를 상실하는 경우 법인 또는 개인의 이행 없이는 운영이 중단됩니다.
2. 2 금을 사십시오. 금 또는 기타 귀금속을 사용하여 통화 포지션을 헤지할 수 있습니다. 투자자들은 고대부터 위험으로부터 자신을 보호하기 위해 금을 사용해 왔으며, 현재 많은 투자자들은 경제적 어려움이나 재난으로부터 자신을 보호하기 위해 증권 포트폴리오에 금을 보유하고 있습니다.
3. 3 자국 통화의 일부를 외국 통화로 교환하십시오. 헤지를 하는 가장 쉬운 방법 중 하나는 외환을 사는 것입니다. 예를 들어 유로가 사용되는 국가에 거주하는 경우 미국 달러, 스위스 프랑 또는 일본 엔을 구입할 수 있습니다. 유로가 다른 통화에 대해 하락하더라도 가격이 오른 통화를 이미 구입했기 때문에 손실을 입지 않을 것입니다.
4. 4 현물 계약을 구매하십시오. 현물 계약은 현재 환율로 외화를 사고파는 약정으로 이틀 이내에 완료되어야 합니다. 현물 계약은 자산이나 상품이 이전되기 훨씬 전에 모든 중요한 조건이 합의되는 선도 계약과 근본적으로 다릅니다.

팁

• 통화 헤징은 까다로운 과정이 될 수 있으며 국제 금융에 정통하지 않은 경우 많은 돈을 빨리 잃을 가능성이 있습니다. 자신의 행동이 100% 확실하지 않다면 국제 금융 전문가에게 문의하십시오.